Доходность по обычным госбумагам настолько мала, что нередко едва перекрывает инфляцию и не позволяет накопить существенный капитал. Однако среди казначейских облигаций существуют TIPS — Treasury Inflation Protected Securities. Купонные выплаты фиксируются не определенной суммой, а процентом. Непосредственно номинал бумаги также меняется в зависимости от индекса потребительских цен.
Обычно государственные облигации выпускаются Министерством финансов. В США в качестве этого министерства выступает Казначейство США, в связи с чем соответствующие бумаги принято называть казначейскими облигациями. А поскольку на английском «казначейство» — это treasury, долговые бумаги иногда называют также — «трежерис». Можно инвестировать в казначейские ценные бумаги через брокерскую компанию, а именно биржевые фонды ETF. Это, вероятно, самый простой способ, поскольку ваш портфель будет максимально диверсифицирован по срокам погашения и избавит от выбора отдельных облигаций. Государственные облигации США – это один из самых надежных и безопасных финансовых инструментов.
Риск – доход.
Все международные рейтинговые агентства S&P, Moodys, Fitch оценивают данные активы как максимальный грейд ААА. Во-вторых, необходимо понимать, что доходность FXTB выражена в долларах. Это означает, что котировки фонда по факту следуют котировкам валютной пары доллар-рубль. Стоимость государственных облигаций возможно определить в номинальной и реальной величине. Номинальная – та сумма, которую правительство берёт взаймы и обязуется вернуть в момент погашения бумаги. За это время инвестору начисляет доход, и он может продать облигации на вторичном рынке.
ETF FXTB является самым простым и предсказуемым инструментом на Московской бирже. Благодаря уникальной структуре фонда ETF его график котировок выглядит как прямая линия, имея лишь очень незначительные отклонения. Доходность в динамике можно рассмотреть на примере наиболее часто приобретаемых облигаций Что такое рецессия простыми словами – 10-летних. Основная причина динамики цены и доходности – изменение ставки ФРС США. Приобрести бонды возможно и в бумажной форме, для этого нужно обратиться в зарубежный банк, который предоставляет такую услугу. Владельцу выдаётся сертификат, минимальная стоимость ценной бумаги – от 50 долларов.
По этой же причине трежерис часто используют в качестве экономического индикатора, показывающего состояние экономики и рынков. TLT, как и два указанных выше ETF, также предлагает доступ к долгосрочным казначейским облигациям. В частности, эти ценные бумаги подходят для инвесторов, которые особенно не склонны к риску или которые ищут надежный источник дохода. И что самое важное, правительство США никогда не допускало дефолта по долгам. В июне 2016 доходность гособлигаций (трежерис) составляла 1.32%. Такой распространенный и абсолютно ликвидный инструмент не может не привлекать интерес инвесторов.
- Самые популярные бумаги – годовые, 5-ти и 10-летние с постоянным процентным доходом.
- Использование подобного фонда целесообразно, если вы хотите максимально защищенный актив, но при этом верите в ослабление рубля.
- Жизнь в долг – привычная модель не только экономики США, но и каждой отдельной американской семьи.
- На американском рынке такие облигации встречаются редко в силу высокого уровня доверия к обязательствам государства.
Есть несколько видов долговых бумаг, выпускаемых Министерством финансов США. Сайт ориентирован на выработку самостоятельного системного мышления в направлении долгосрочного инвестирования. В 20 веке мы видим пик во время первой мировой войны, но не видим его во время Великой Депрессии, которая оказалась связана с дефляцией, а не инфляцией денег. Вторая мировая война привела к некоторому увеличению инфляции, однако на ставку не повлияла. Страна производит примерно четверть мирового ВВП (с более чем двукратным отрывом от второго места), а капитализация американского рынка от мирового и вовсе превышает 50%. Кризис в США – это глобальный кризис, тогда как кризис в России (например, в 1998 или 2015 году) для мирового рынка – явление локального масштаба.
В последнем случае, скорее всего, понадобится статус квалифицированного инвестора. ZROZ предлагает доступ к долгосрочным казначейским облигациям, что позволяет инвесторам продлить эффективную дюрацию своих портфелей с фиксированным доходом. Фонд очень чувствителен к изменениям процентных ставок, хорошо работает, когда процентные ставки падают, но борется, когда процентные ставки начинают расти. Первичное размещение выпуска облигаций недоступно частным инвесторам.
Данные инструменты являются одним из основных индикаторов состояния экономики. Но также они оказывают влияние и на мировую финансовую систему. В определённый момент жизни передо мной встал вопрос о необходимости вложения сэкономленных денег с целью получения дохода и максимальной защищённости. Столько трейдеров и инвесторов пользуются нашей платформой. Однако с другой стороны, аналитики говорят о плачевном состоянии госдолга США. Это напоминает финансовую пирамиду, где за счёт новых вкладчиков осуществляется выплаты старым.
Как купить бумаги американского казначейства на ИИС?
Дата погашения казначейских облигаций, в которые вы инвестируете, будет определять, насколько ликвидными (легко продаваемыми) будут ваши инвестиции. Казначейские векселя со сроком погашения не более года будут наиболее ликвидным вариантом, в то время как 30-летние облигации дадут вам наименьшую ликвидность. EDV также предлагает доступ к долгосрочным Treasurys. Фонд отслеживает индекс Barclays Capital US Treasury STRIPS Year Equal Par Bond Index, который измеряет доходность со сроками погашения от 20 до 30 лет. Этот ETF может быть привлекательным источником дохода для инвесторов, которые считают, что ставки либо сохранится, либо будет снижаться.
Типы казначейских ценных бумаг США
Корпоративные облигации с доходностью больше 5% годовых в валюте можно найти с помощью инструментов поиска, о которых я говорил выше. Долговые бумаги американского казначейства считаются активом с небольшим риском. Они не дешевеют в кризис, в отличие от акций, но у них невысокая доходность.
Вряд ли для рядового инвестора имеет смысл разбираться во всех выпусках (а их на рынке сотни), условиях начисления дохода, налогообложения, выкупа и комиссионных сборов. Предпочтительнее вариант портфельного инвестирования в форме паевых фондов. Низкая стоимость, а также наличие широкого диапазона дат погашения сделали эти бумаги достаточно популярными у инвесторов и на вторичном рынке. Это относительно новый вид облигаций, который появился с середины 1980-х. Продающиеся с дисконтом от номинала (как казначейские векселя).
Корпоративные облигации США
В безопасности своего капитала заинтересован каждый инвестор. Однако этим роль ФРС не ограничивается — она может выкупать облигации, чтобы поддержать экономику. Например, такое происходило в 2008 году в целях поддержки экономики в период разворотные паттерны кризиса. Казначейские облигации США очень часто рассматриваются в качестве индикатора рынка, но они также могут быть и составляющей инвестиционного портфеля. Для того чтобы инвестировать в трежерис, сначала разберемся какие виды бывают.
Юрий, купить бумаги американского казначейства на индивидуальный инвестиционный счет не получится. Через ИИС можно совершать сделки только с теми ценными бумагами, которые обращаются на российских биржах, а бумаги казначейства США в России не торгуются. В России же, как нетрудно догадаться, судьба займа свободы сложилась гораздо печальнее. Это эквивалентно потере 220 миллиардов долларов в ценах на 2012 год. Подробно о золотом стандарте можно прочитать здесь. В результате к середине 40-х ставка устанавливает свой минимум и до середины 60-х растет вместе с американской экономикой.
Основными ценными бумагами, которые выпускаются правительством США, являются государственные выпуски Казначейства США, а также муниципальные и корпоративные облигации. Корпоративные ценные бумаги, которые выпускаются крупными компаниями с хорошей кредитной историей, также являются достаточно надежными. Трежерис являются хорошим индикатором реален ли заработок на обмене валют рынка, следить за которым можно по кривой доходности. В своем нормальном виде она загнута вверх, поскольку доходность по долгосрочным бумагам должна быть выше доходности краткосрочных. Однако при неблагоприятной ситуации кривая становится загнута вниз. Это происходит из-за того, что инвесторы, опасаясь рисков, продают долгосрочные бумаги.