В долгосрочной перспективе чем отличается пиф от etf фонды с пассивным управлением имеют больше шансов на успех. Однако, у биржевых фондов есть такой нюанс, как изменение цены в течение дня. В то же время цена пая фиксирована после закрытия торгов и остается такой до следующего вечера. При выборе ETF начинающему инвестору следует в первую очередь самостоятельно или с помощью финансового консультанта составить личный финансовый план. «Качественно составленный личный финансовый план должен включать целевое распределение капитала по классам активов — акции, облигации, альтернативные инвестиции . Для получения экспозиции в выбранном классе активов одной сделкой как раз прекрасно подходят ETF», — говорит директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков.
В чем разница между ПИФами и ETF?
Те же ПИФ зачастую имеют стандартный порог вхождения, а стоимость покупки акций ЕТФ равна цене конкретной акции. Если вы хотите, то можете купить лишь часть паев ПИФа, а ETF – только целое число акций. Помимо этого, управляющая компания может резко изменить инвестиционную стратегию своего ПИФа и начать резко вкладывать в акции азиатской страны, вместо европейских ценных бумаг. Еще одно ключевое отличие заключается в том, что индексные ETF отслеживают индексы, то есть они собирают портфель, который максимально точно соответствует составляющим индекса, например, такого как S&P 500.
ETFs и ПИФы: различия и выбор инвестора
- ETF (Exchange-Traded Fund) — это инвестиционный фонд, торгуемый на бирже, который отслеживает индекс, отрасль, сектор или группу активов.
- БПИФ представляет собой инвестиционный фонд, в который входят акции, облигации и другие финансовые инструменты.
- Владелец акции ETF может продать её мгновенно — достаточно выставить заявку на бирже.
- А точнее – изменению спроса на эти акции после ярких новостных заголовков.
- Также как активно-управляемые ETF дешевле, чем аналогичные ПИФы.
- Скажем, паевой фонд «Райффайзен – США» тоже вкладывает средства пайщиков в SPDR S&P 500 ETF Trust (98,5% всего портфеля).
Оба инструмента представляют собой портфель ценных бумаг и позволяют инвестировать в различные классы активов, такие как акции, облигации, драгоценные металлы и др. Непосредственно на функциональность инвестиции влияет тот факт, что пай продать сложнее, чем ETF. Купить, обменять продать паи можно только через УК, а портфель акций – лично или в удаленном формате в любое время. Также можно поступить с биржевыми паевыми фондами (БПИФ) – они также торгуются на бирже, в отличие от просто паевого, но их все равно менее удобно купить, чем долю в портфеле. Управляющая компания БПИФ обязана предоставлять инвесторам полную информацию о составе и структуре портфеля фонда, о выпусках и погашениях паев, а также о доходности и стоимости паев. Это обеспечивает прозрачность и доверие со стороны инвесторов.
ETF фонды и пассивное управление
В ПИФах есть высокий риск, так как их доходность зависит от качества рискованных активов в портфеле. Инвесторы могут потерять все свои инвестиции, если ПИФ инвестировал в неудачные активы. Также доходность ПИФов обычно ниже, чем у индекса, поскольку им нужно платить комиссии. Торговля ПИФами осуществляется напрямую с управляющей компанией, а не на бирже. Обычно комиссии состоят из расходов на управление, купонов, вознаграждений за продажу и др., которые оплачиваются из чистых активов фонда. ООО «Рентавед» не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Сайте, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами в соответствии с их инвестиционным профилем.
Способность ETF предоставлять доступ к различным сегментам рынка делает их незаменимыми инструментами, если ваш приоритет — долгосрочные инвестиции со сбалансированным, широко диверсифицированным портфелем. Такие фонды гарантируют инвесторам выплату дивидендов даже в тот период, когда стоимость базового индекса падает, а не растет. В целом, ПИФы предоставляют инвесторам доступ к различным инвестиционным стратегиям и портфелям активов, которые ранее были доступны только крупным институциональным инвесторам. В то же время инвесторы должны быть осторожны и тщательно изучать фонды, чтобы выбрать тот, который соответствует их целям и рисковому профилю.
Паевые фонды подразделяют на множество категорий в зависимости от направления инвестирования. Довольно быстро вы поняли, что акции все время то растут, то снижаются в цене. Причём, чем популярнее среди частных инвесторов компания, тем сильнее её акции подвержены влиянию новостей. А точнее – изменению спроса на эти акции после ярких новостных заголовков.
Владельцы бумаг могут посмотреть состав портфеля ETF и в любое время увидеть изменения в котировках купленного пая. Если сравнить волатильность индекса Мосбиржи и акции «Газпрома», можно увидеть, что «Газпром» сильнее реагирует на изменения на рынке. Индекс Мосбиржи ведёт себя спокойнее, хотя «Газпром» в него тоже включён.
ETF периодически перебалансируется, чтобы соответствовать целям фонда. У российских ETF комиссия за управление не более 0,95% от среднегодовой стоимости активов, а у ПИФов — 3—4% в год и даже больше. Каждый лишний процент комиссии при прочих равных уменьшает прибыль инвестора. Сергей, суть ПИФов и ETF одна и та же — коллективные инвестиции. В целом ETF гораздо удобнее, надежнее и выгоднее паевых инвестиционных фондов, но есть много различий и нюансов. У ETF и ПИФов есть несколько базовых отличий, которые в определенные моменты могут значительно менять вектор развития инвестиционной стратегии.
Главное различие между ПИФом и ETF — гибкость покупки и продажи. Владелец доли в биржевом фонде может продать свои активы легко, как и обычные ценные бумаги на фондовом рынке. Во-первых, ETF можно торговать на бирже в любой момент торгового дня по текущей цене, а ПИФы обычно оцениваются и покупаются только один раз в день. Во-вторых, ETF обычно имеют более низкие расходы на управление, чем ПИФы.
Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Сайта, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. В 2021 году число пайщиков ПИФ выросло в три раза — до 8,7 млн. Самое большое количество пайщиков зафиксировано у биржевых фондов — 5,6 млн, согласно данным Банка России (.pdf). По итогам 2021 года чистый приток средств в ПИФ составил ₽989,5 млрд.
Самой популярной аналогией для объяснения сути ETF является сравнение с приготовлением супа. Инвестор хочет купить одну тарелку супа, у него нет возможности покупать отдельно все необходимые ингредиенты — это дорого, долго, рискованно ошибиться в «продуктах». За него это делает фонд ETF — покупает все составляющие в нужной пропорции, готовит и продает одну готовую тарелку супа, которую олицетворяет акция, инвестору, внутри которой есть все, что нужно.
Наконец, убедитесь, что вы понимаете налоговые последствия от ваших инвестиций. Некоторые ETFs и ПИФs могут иметь более высокие налоговые ставки или годовые расходы, но для каждого инвестора это будет индивидуально. Инвестировать в фонды акций на такой короткий период не советую из-за большой волатильности (колебаний цены) акций.
Однако не следует выбирать фонд только на основе его низкой комиссии, необходимо учитывать и другие факторы. Вложиться в ПИФ в России можно через банк или инвестиционную компанию, которая предоставляет доступ к торговле на бирже. Для покупки ПИФа нужно открыть счет в банке или инвестиционной компании, выбрать подходящий фонд и произвести покупку паев. Цена паев изменяется в зависимости от текущей рыночной цены активов, в которые инвестирует фонд. Ещё ПИФ пытается обыграть рынок, что в краткосрочной перспективе некоторым игрокам удаётся. Профессиональные управляющие действительно могут вовремя или раньше новостей узнавать какие-то рыночные тренды и вовремя продать проблемный актив или купить по более низкой цене тот, который вот-вот вырастет.
Цена ETF меняется в течение дня вместе с соответствующим индексом. Стоимость одного пая ПИФа определяется один раз по итогам предыдущего дня (на момент закрытия торгов) и не меняется в течение следующего дня. По сути, ETF – это ценная бумага, которая свободно покупается и продается на бирже. Сделать это можно за считанные секунды через брокерский терминал, либо дав распоряжение брокеру по телефону.
Пассивное управление-не единственная причина, по которой ETF обычно дешевле. ETF, отслеживающие индексы, имеют более низкие расходы, чем ПИФ, отслеживающие индексы. Также существуют различия с механикой управления двумя видами фондов и отношениями между фондами и их акционерами. ETF обещает инвестировать деньги в соответствии с каким-либо биржевым индексом, например, S&P 500 (то есть вы инвестируете в ТОП-500 избранных крупнейших компаний США). Или Dow Jones (когда вы инвестируете в ТОП-30 крупнейших компаний США), или индекс какой-то биржи (например Московской или Лондонской), или какой-то отрасли, или страны. За индексом лежит конкретный в текущий момент список компаний с фиксированным или меняющимся во времени распределением долей между их акциями (или облигациями, или чем-то ещё).